לפניות בכל עניין כלכלי פנו אלינו ל: 02-5661122 או office@barakhass.co.il
  • Facebook
  • YouTube
ברק הס
  • אודות
    • אודות החברה
    • עם מי יש לך עסק?
    • לקוחות מספרים
  • שירותים
    • ייעוץ משכנתא
    • ייעוץ פנסיוני
    • תכנון פיננסי
    • השקעות
  • מאמרים
  • יצירת קשר
  • אודות
    • אודות החברה
    • עם מי יש לך עסק?
    • לקוחות מספרים
  • שירותים
    • ייעוץ משכנתא
    • ייעוץ פנסיוני
    • תכנון פיננסי
    • השקעות
  • מאמרים
  • יצירת קשר
ברק הס
  • אודות
    • אודות החברה
    • עם מי יש לך עסק?
    • לקוחות מספרים
  • שירותים
    • ייעוץ משכנתא
    • ייעוץ פנסיוני
    • תכנון פיננסי
    • השקעות
  • מאמרים
  • יצירת קשר
  • אודות
    • אודות החברה
    • עם מי יש לך עסק?
    • לקוחות מספרים
  • שירותים
    • ייעוץ משכנתא
    • ייעוץ פנסיוני
    • תכנון פיננסי
    • השקעות
  • מאמרים
  • יצירת קשר
מניות. איך עושים את זה?
דף הבית / שירותים / תכנון פיננסי / מאמרים מקצועיים / מאמרים

מניות. איך עושים את זה?

20 בדצמבר 2016

נניח שהחלטתי להשקיע כסף במניות. עומדות בפני 3 אפשרויות כיצד לעשות זאת:

  1. לבחור את המניות שאני חושב שיתנו את התשואה הטובה ביותר.
  2. לתת את הכסף שלי למישהו שמומחה בתחום, שהוא יבחר עבורי את המניות שיתנו את התשואה הטובה ביותר.
  3. לקנות קצת מניות מכל חברה, כך שבסופו של דבר אקבל את התשואה הממוצעת של כל המניות יחד.

עפ"י האינטואיציה, אם אני לא יודע לבחור בעצמי את המניות הטובות, כדאי שאשלם למישהו אחר שיעשה את זה, למרות שמן הסתם הניהול של הכסף יהיה יקר יותר (אפשרות 2).

למרות שזו הייתה גם האינטואיציה שלי, בדיקה של הנושא לעומק מגלה שזה לא ממש נכון.

 

פסיבי או אקטיבי?

מחקרים רבים בוצעו על הנושא הזה – האם עדיף ניהול השקעות אקטיבי (לבחור מניות מסוימות שיהיו טובות יותר מהממוצע) או ניהול השקעות פאסיבי (לקנות מניות בפיזור כך שאקבל את התשואה הממוצעת). בסופו של דבר, המחקרים האלה הוכיחו שגם מנהלי ההשקעות הטובים מצליחים להשיג תשואה טובה יותר מהממוצע ("להכות את המדד") רק בחלק מהזמן, וזה משאיר אותנו בבעיה: אנחנו לא יודעים מראש מתי הם 'יכו את המדד'… או במילים אחרות: אצל מי כדאי לשים את הכסף עכשיו כדי שישיג תשואה טובה יותר מהממוצע בשנה הקרובה?

אחד המחקרים בנושא בדק אפשרות לניהול השקעות לפי ביצועי העבר: אחת ל-3 שנים, המשקיע השקיע את הכסף בקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר ב-3 השנים החולפות. אחרי 3 שנים הוא בדק שוב מי היו הטובים ביותר ב-3 השנים האחרונות, והשקיע אצלם, וכך הלאה למשך 20 שנה. התוצאה הייתה: הוא השיג תשואה נמוכה בכמעט 3% מהממוצע… כלומר הוא הפסיד הרבה מאוד כסף. הפרדוקס היה, שאם היה בוחר כל 3 שנים דווקא את הקרנות החלשות ביותר ב-3 השנים הקודמות, היה משיג תשואה גבוהה יותר מהממוצע של כמעט 1%…

 

כלי ניהול או מדד?

יש המון כלים בשוק: קרנות נאמנות, פוליסות חסכון בחברות הביטוח, קופות גמל להשקעה, קרנות סל ועוד ועוד

 

כשאנחנו באים להשקיע בצורה אקטיבית אנחנו בוחרים לתת את ניהול תיק ההשקעות שלנו לאיש מקצוע שקונה ומוכר עבורנו את המניות ומנסה למקסם את הרווח עבורנו. אפשר לבחור כלים מסוימים שעוסקים במניות על בסיס פילוח גאוגרפי (ישראל/ארה"ב), תחומי עיסוק (סקטור הבנקאות/גז ונפט) וכו'. המטרה של אותו איש מקצוע היא לנצח את המדד אליו הוא מיוחס. מדד הוא הממוצע. אם תפקיד אותו מנהל השקעות הוא למשל להשקיע במניות בישראל אז מטרתו היא להרוויח יותר מאשר הממוצע בישראל שנקרא ת"א 35 וכו'.

 

הבעיה היא שרוב מנהלי ההשקעות מפסידים למדד, ואותם שמנצחים את המדד ומרווחים יותר ממנו לרוב לא יעבדו בשביל האדם הסטנדרטי… יהיה איזה טייקון שייקח אותם לשרותיו.. בנוסף על פי מחקרים אותם גופים שמנצחים את המדד מתחלפים כל הזמן, היום הוא מקום ראשון ומחר יתדרדר למקומות האחרונים, או כמו שכתוב "לא לעולם חוסן"

 

לעומת זאת בניהול השקעות פאסיבי המטרה היא להשיג בדיוק את הממוצע. לא יותר ולא פחות. כדי להשיג את הממוצע לא צריך להיות חכמים גדולים, פשוט קונים את הכל. לדוגמא השקעה פסיבית במדד ת"א 100 פירושה קניית כל 100 המניות החברות במדד, על הגרועות בהם (מישהו אמר טבע?) ועל התותחיות שבהם (מישהו אמר מובילאיי?), וככה קונים את הממוצע.

 

מצב הרוח של המשקיע הפסיבי הוא עגמומי באופן תמידי – הוא לעולם לא יהיה מקום ראשון ולא יוכל לספר לחבר'ה איזה גאון פיננסי הוא… כדי להתנחם הוא תמיד צריך לזכור שלעולם הוא לא יהיה מקום אחרון. לפעמים כדאי להיות במקום טוב באמצע…

 

לסיכום

 

למרות האינטואיציה שלנו – המחקרים מוכיחים אחרת:

 

אין כמעט מנהל השקעות שמצליח להשיג תשואה טובה יותר מהממוצע לאורך זמן, ולכן עדיף לקבל את התשואה הממוצעת (ניהול השקעות פאסיבי) ולא לנסות לבחור מניות ספציפיות.

 

 רוצים לתכנן את העתיד הפיננסי שלכם כבר היום?

התקשרו עכשיו לשגיא 054-9547060 ונעזור לכם

 

לקבלת מאמרים נוספים מאיתנו בנושאים כלכליים בלבד, הכניסו את כתובת המייל שלכם.

 

« הקודם
הבא »
שירותים
  • ייעוץ משכנתא
  • ייעוץ פנסיוני
  • תכנון פיננסי
  • השקעות
קישורים שימושיים
  • רוצים העלאת שכר? בבקשה!
  • לקנות או לשכור – מה עדיף?
  • מה עושים כשהבורסה מתרסקת?
עוד מאמרים שעשויים לעניין אותך

אצלנו בבית לא מדברים על כסף

 אין מתנות חינם

להרים את הכסף מהרצפה – החזרי מס

הצטרפו אלינו והתחילו לחסוך
הצטרפו לרשימת התפוצה שלנו והישארו מעודכנים בנושאי תכנון משכנתאות וייעוץ פניסיוני.
מלאו את הפרטים:



ברק הס // בונים לך את העתיד

“מתכננים נכון, מגדילים את הפנסיה, חוסכים במשכנתא ומשקיעים בחכמה!”

ניווט מהיר
  • אודות החברה
  • עם מי יש לך עסק?
  • תכנון פיננסי
  • ייעוץ משכנתא
  • ייעוץ פנסיוני
  • השקעות
  • יצירת קשר
יצירת קשר
02-5661122
03-7621215
office@barakhass.co.il
תחנה מרכזית ירושלים, קומה 6
השארו מעודכנים



כל הזכויות שמורות 2016 © ברק הס
Created by Winsite
גלילה לראש העמוד
דילוג לתוכן
פתח סרגל נגישות

כלי נגישות

  • הגדל טקסט
  • הקטן טקסט
  • גווני אפור
  • ניגודיות גבוהה
  • ניגודיות הפוכה
  • רקע בהיר
  • הדגשת קישורים
  • פונט קריא
  • איפוס